Как получить статус квалифицированного инвестора

Российские владельцы капитала интересуются: кто такие квалифицированные и неквалифицированные инвесторы, как получить квалификацию и нужно ли стремиться к этому статусу. В данном материале разбираемся в теории и отвечаем на вопросы.

Квалы vs. неквалы

В России инвесторы бывают квалифицированными и неквалифицированными. Такое разделение на категории закреплено в федеральном законе “О рынке ценных бумаг” с 2007 года. Квалами называют инвесторов, которые получили квалификацию у брокера или в другой финкомпании и приумножают капитал на самых разнообразных ценных бумагах. Неквалы, то есть большинство инвесторов, ограничены от множества бумаг и, соответственно, от возможности заработать.

В 2020 году Центробанк озаботился судьбой неквалифицированных инвесторов. 31 июля 2020 года президент Владимир Путин подписал внесение изменений в ФЗ, и они окончательно расставили все точки над разделением на категории. Закон в полной мере вступает в силу 1 апреля 2022 года.

Неквалы ограничены низкорисковыми, то есть менее прибыльными, чем хотелось бы, инструментами. Центробанк еще не определился со всеми доступами, но ожидается следующий перечень:

• 70 ценных бумаг 62 российских эмитентов;
• иностранные акции из “одобренных” 40 индексов: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq-100, FTSE 100, Hang Seng, Shanghai Shenzhen CSI 300, Nikkei 225 и т. д.;
• ОФЗ и облигации российских компаний с высоким рейтингом;
• паи открытых, биржевых и интервальных ПИФов;
• суверенные бонды стран Европейского союза и Евразийского экономического союза, Великобритании и Ирландии, а также облигации фирм, зарегистрированных в указанных странах.

Неквалам нельзя пользоваться плечом. Чтобы получить доступ к кредитным средствам и еще некоторым инструментам (опционам, фьючерсам, паям закрытых ПИФов, которые не включены в котировальный список бирж), придется сдавать экзамен.

Экзамен предполагает проверку знаний об активе и понимая рисков. Его можно пересдавать сколько угодно раз бесплатно. Также можно просто приобрести желаемый инструмент на сумму до 100 000 руб. или ограничиться одним лотом/одной акцией, если цена выше. Если у неквала уже есть опыт с инструментом, он освобождается от экзамена.

Брокеры и другие финкомпании должны предоставлять неквалифицированным инвесторам информацию о порядке уплаты налогов. Они же должны проводить экзамены. Организации не могут самовольно допускать неквалов к “запрещенке”, иначе их будут наказывать.

Несмотря на изменения в ФЗ, действующие квалифицированные инвесторы сохраняют свой статус, в какой компании они бы его ни получили. Они имеют полноценный выход на мировые биржевые рынки. Им доступны:

• инвестиционные паи закрытых ПИФов;
• акции инвестиционных фондов (ETF);
• структурные ноты и еврооблигации;
• фьючерсы и опционы;
• акции иностранных компаний и т. д.

Важный нюанс: у квалинвесторов не стоит вопрос обслуживания в фондах управления капиталом. В отличии от неквалов, которые только так могут получить доступ к желаемым инструментам в нужном объеме, квалы остаются гибкими, потому что сами принимают решения, и не несут дополнительных трат, потому что не платят % или фиксированное вознаграждение доверенному управляющему.

Главная отличительная черта квала от неквала — возможность заработать на большом количестве бумаг. Брокеры правы, когда говорят, что доступы, которые есть у неквалов, покрывают основные потребности рядового владельца капитала. Но какие именно у него потребности? Защититься от инфляции, то есть сохранить имеющееся. Чтобы приумножать капитал, встает необходимость получения квалификации и выхода из зоны “заботы” Центробанка.

Требования к квалифицированному инвестору

Квалифицированными инвесторами могут быть юридические и физические лица. Банк России, кредитные организации, Агентство по страхованию вкладов, акционерные инвестиционные фонды, страховые организации — это квалы по умолчанию, согласно закону. Данный список не исчерпывающий, но он позволяет понять, какие конкретно юридические лица числятся в категории.

Чтобы физлицо получило квалификацию, ему необходимо добиться признания профессионалов: брокера, паевого инвестиционного фонда, доверительного управляющего, управляющей компании акционерных инвестфондов, криптокошелька. У каждого такого профессионала — свой реестр квалов, а единого не существует.

При переходе из одной компании в другую нужно заново подтверждать свою квалификацию. Если вы уже сейчас квал, новый закон не отнимает у вас данный статус. Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно доказать свое соответствие одному из шести требований.

1. Портфель

Возможно, вы владеете портфолио ценных бумаг на сумму от 6 млн руб. Финансовые инструменты, которые вы отдали в управление, учитываются.

2. Оборот

За последние 365 дней вы совершали операции с ценными бумагами на общую сумму более 6 млн руб. Вы можете показать отчет, который докажет, что каждый месяц была хотя бы одна сделка, а каждые три месяца — не менее 10.

3. Капитал

На ваших счетах хранится более 6 млн руб.: учитываются депозиты в отечественных и иностранных банках. Договоры обезличенных металлических счетов — тоже. Недвижимость и, например, мешочек с бриллиантами — нет. Однако не все требования имеют денежное выражение. Следующие два только косвенно относятся к деньгам.

4. Стаж

Вы имеете опыт работы от 2-х лет в отечественной или зарубежной организации со статусом квала. Или вы работали от 3-х лет в компании со статусом неквала, совершающей сделки с ценными бумагами или договорами-деривативами.

5. Образование

Вы получили высшее экономическое образование в вузе и аттестованы ним на операции с ценными бумагами. Или вы имеете квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария.

Сертификаты CFA, CIIA или FRM тоже котируются.

6. Риск-профиль

Вы имеете стейтмент сделок с криптовалютой, который доказывает ваш опыт работы с высокорисковыми активами. Вы можете доказать свою квалифицированность прибыльными инвестициями в BTC, ETH, XRP или альткоины.

Некоторые эксперты предлагают начинающим инвесторам сделать вложение в образование, а потом получить должность у юрлица, что действительно сложно. К тому же, это долгосрочная деятельность. Опытные инвесторы предлагают способ, который не требует стольких усилий: повысить свой риск-профиль, заключая сделки с криптовалютой, и обратиться за получением желаемого статуса на сайт криптовалютного кошелька.

Как стать квалифицированным инвестором

Чтобы получить статус квалинвестора, необходимо обратиться к юрлицу-квалу: чаще всего речь о брокерах и инвестиционных фондах. Как упоминалось вверху, криптовалютные кошельки тоже могут присваивать статус квалифицированного инвестора.

На сайтах упомянутых организаций стоит искать отдельные страницы, которые ориентированы на потенциальных квалов. Такие страницы есть у Тинькофф-инвестиций, ВТБ, Фридом Финанс, Финам и остальных масштабных проектов.

Компании дают квалам доступ к разным пакетам инструментов. Прежде чем заявлять о желании получить заветный статус, необходимо проверить перечень инструментов и найти в нем те, которые вас интересуют.

Каждый проект следует своему регламенту квалификации инвесторов. Они все работают в согласии с требованиями законодательства, но процесс организовывают по-разному. Одни коммуницируют полностью в онлайн-формате, а другие требуют посетить офис ближайшего представительства. Суть в любом случае остается неизменной.

Процесс получения квалификации, как правило, состоит из 4 шагов.

1. Первичная консультация

Инвестор заполняет заявку на консультацию на сайте выбранной компании. Если он уже является ее клиентом, обращается к персональному менеджеру. Инвестор получает список документов и инструкции.

2. Сбор документов

В зависимости от того, какому требованию закона соответствует инвестор, он предоставляет пакет документов.

• Если он владеет портфелем ценных бумаг, необходимы отчет брокера или инвестиционной компании и договор об обслуживании.
• Если он располагает финансовым капиталом, то нужны выписки по счетам.
• Если имеется опыт в компании-квале или иной профильной, необходима копия трудовой книжки или выписка из нее, выписки из должностных инструкций, доказательства совершения работодателем сделок с ценными бумагами.
• Если инвестор делает оборот ценных бумаг, необходимы отчет брокера или инвестиционной компании, договор об обслуживании, подтверждения сделок.
• Если он имеет специальное образование, то нужны копии диплома/аттестат/сертификата. Обычно юрлица-квалы требуют файлы в формате PDF. Если документы на английском языке, необходим перевод на русский.
• Если он имеет агрессивный риск-профиль, необходимо предоставить выписку по реальному счету о заключении сделок с криптовалютой.

3. Подписание документов

На данном этапе менеджер выбранного учреждения подготавливает все бумаги. Если компания работает в онлайн-формате, она присылает их в чат или на емейл и просит подписать их кодом из смс. Иногда инвестор подписывает распечатки шариковой ручкой и отправляет фотографии документов. Однако чаще всего инвестору требуется явиться в офис представительства и в живом формате поставить подписи.

4. Проверка документов

В течение оговоренного времени брокер, инвестиционная компания или криптокошелек проверяют документы. В результате процесса они присваивают статус квалифицированного инвестора.

Каждая компания ведет свой реестр квалов. Общего перечня не существует. Так, если вы уже квал в ВТБ, но хотите обслуживаться в Фридом Финанс, придется пройти квалификацию в Фридом Финанс.

Что в итоге

Статус квалифицированного инвестора позволяет зарабатывать на максимальном количестве бумаг. Квалам доступны 100% финансовых инструментов в отличие от неквалов. Они имеют полноценный выход на зарубежные рынки и доступ к высокорисковым активам.

Чтобы стать квалинвестором, необходимо соответствовать одному из 6 требований законодательства: портфель ценных бумаг на 6+ млн руб., капитал в размере 6+ млн руб., оборот ценных бумаг на 6+ млн руб., профильный опыт работы, определенное образование, наличие сделок с криптовалютой.

Статус квалифицированного инвестора присваивают брокеры и остальные юрлица-квалы по результатам проверки предоставленных документов.

Владельцам капитала стоит получить статус квала, если они стремятся наращивать свое состояние, а также имеют достаточно опыта и знаний для работы с рискованными инструментами.