Руководство Центробанка активно обсуждает идею предоставления прямого доступа к бирже для инвесторов. В настоящее время вопрос находится на стадии активного обсуждения, никакие конкретные решения не приняты. Но и серьёзного обсуждения хватило для тревожности среди брокеров.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Mauetww7don — лжеброкер для несуществующего заработка
Экспертами регулятора оцениваются «плюсы» и «минусы» каждого из возможных вариантов. Ведется работа по разработке эффективной модели для такой работы.
Ваш счет заблокирован, а снятие средств приостановлено?
Среди основных аргументов в пользу ведения подобной дискуссии сотрудники ЦБ приводят возможность исключения для розничных инвесторов ситуаций, когда предложения брокеров им навязываются. Структура рынка по умолчанию будет сохранена. В качестве основной причины потери актуальности услуг, предоставляемых брокерами, приводится активное внедрение в работу биржи инноваций, технологий искусственного интеллекта.
В настоящее время самой торговой площадке выгодно, что посредник присутствует на рынке, тратит дополнительные ресурсы, привлекает потенциальных инвесторов. В то же время не соответствует интересам необходимость разделять с брокерами доход, полученный от торговли. Непосредственно сотрудники биржи способны успешно выполнить управленческие задачи, которые сопровождают такие операции.
Как инвестор получает доступ к торгам
В настоящее время доступ к торгам инвестор получает при заключении договора с посредником — лицензированным брокером, который зарабатывает исключительно на комиссии за предоставленные услуги и проведенные сделки. По действующему российскому законодательству выполнение данного требования обязательно. Основной целью такой схемы сотрудничества является защита каждого из участников рынка от неправомерных действий.
Привлечение к торгам исключительно профессиональных участников помогает гарантировать юридически грамотное выполнение всех торговых операций. Именно брокер несет прямую ответственность за то, чтобы сделки с валютой, драгоценными металлами, ценными бумагами, которые он проводит, в полной мере соответствовали требованиям законодательства.
Основной задачей при такой постановке вопроса для инвесторов становится выбор действительно надежного посредника, который выполнит свою часть работы в полном объеме. Определяющее значение при этом имеет наличие лицензии, репутация, которую сложно скрыть в узких кругах, актуальные показатели, позволяющие объективно оценить результат работы финансового специалиста.
В зависимости от перечисленных параметров условия сотрудничества брокера с инвестором могут существенно отличаться. При заключении договора варьируется размер комиссии, процентные ставки, сроки выполнения сторонами принятых обязательств. При наличии достаточного опыта и навыков такой специалист своевременно предоставит необходимую консультацию, сориентирует в ситуации на рынке, при необходимости поможет в коррекции используемой стратегии.
Риски монополизации в биржевой торговле
Категорическое несогласие с готовностью Мосбиржи принимать инвесторов напрямую выразило руководство Биржи СПб и сами брокеры. В качестве основного аргумента приводится тот факт, что столичная площадка в результате таких преобразований получает весомое конкурентное преимущество. Фактически МБ рискует стать монополистом, что может негативно сказаться на состоянии финансового рынка и качестве предоставляемых по данному направлению услуг.
Петербургская биржа выразила намерение продолжать сотрудничество с частными инвесторами через посредников. Ее генеральный директор Евгений Сердюков отметил, что в настоящее время нет дублирования полномочий и функций между торговой площадкой и брокерами. Обе стороны дополняют возможности друг друга. Такой подход позволяет обеспечить высокое качество сервиса для инвесторов.
Не согласен с мнением руководства МБ и Алексей Тимофеев (НАУФОР). От отмечает стремление площадки к занятию позиции монополиста на финансовом рынке. При этом фактически она становится конкурентом для брокеров, открывая прямой доступ инвесторам. Такая работа по его мнению приведет к неизбежной фрагментации сектора, ведению маржинальных операций исключительно за счет клирингового центра.
Брокеры категорически против доступа на Мосбиржу в обход них
Категорическое несогласие выражают и брокеры. Глава ассоциации посредников подчеркнул, что в странах с достаточно высоко развитой экономикой подобной практики нет. В работе торговых площадок предусмотрена только возможность получения прямого доступа для инвесторов (DMA) как отдельного вида брокерской услуги.
Она предусматривает открытие доступа к книге заказов, электронным рабочим инструментам. В результате проведение ежедневных операций существенно упрощается. Недостатком подобной схемы становится необходимость привлечения достаточно сложного технологического обеспечения. Оно отличается достаточно высокой стоимостью и при покупке, и при обслуживании.
Есть возможность интеграции DMA с различными стратегиями для повышения эффективности торговли на бирже. В итоге инвестор получает необходимую базу для быстрого заключения сделок с минимальными затратами. Это особенно важно если планируются торговые операции короткого цикла.
Положительные стороны работы на бирже без брокеров
У сторонников работы торговых площадок без участия посредников основным аргументом становится возможность экономии средств розничными инвесторами за счет отсутствия необходимости выплаты комиссионных сборов. Снижение тарифов, прозрачность условий сотрудничества, возможность повышения надежности выполняемых операций также могут стать преимуществами в выборе прямой схемы работы на бирже.
Не меньшее значение для стабильной работы имеет техническое обеспечение процессов. В период наплывов инвесторов при прямом сотрудничестве биржа сможет обеспечить непрерывное подключение. Такое предложение будет пользоваться спросом, но потребуется доработка имеющихся сервисов для обеспечения удобной полноценной работы инвесторов.
Александр Рыбин (член совета АВО) отметил, что при открытии прямого доступа в разы усилится конкуренция среди брокеров. В итоге им придется разрабатывать новые пакеты услуг, направленных на привлечение клиентов.
Прямой доступ или торговля через посредника: что лучше
При выборе стандартной схемы сотрудничества с торговой площадкой эксперты Центробанка рекомендуют особое внимание уделять выбору брокера. Именно от него в этом случае во многом зависит эффективность инвестиций. Важно удостовериться в наличии лицензии у выбранного посредника на сайте регулятора. Также стоит проверить его по списку компаний, которые ранее были уличены в нелегальных торговых операциях.
Специалисты рекомендуют выбирать брокера со значительным торговым объемом. Это позволяет им предлагать инвесторам большой спектр услуг. При заключении договора с зарубежным посредником стоит учитывать, что в случае возникновения спорных вопросов защищать свои права клиент должен будет в стране, где он зарегистрирован. ЦБ РФ в этом случае помочь не сможет.
Комиссия за услуги, заключенную сделку — оплата труда брокера. Отдельный сбор берет площадка. Нередко посредники указывают комиссию, которая изначально уже включает в себя биржевую. Если доля предоставляемых услуг биржи будет расширена при работе напрямую, есть большая вероятность того, что и комиссионный сбор будет увеличен. Соответственно значительной финансовой выгоды в работе по такой схеме не предвидится. Хотя в настоящее время экономия в зависимости от оборота может составить до 50 000 рублей.
Попали в ситуацию, когда ваш счет заблокирован?
Для резидента РФ посредник торговой площадки выполняет функции налогового агента, выполняет необходимые расчеты, обеспечивает вывод средств на счет. Среди минусов такой схемы сотрудничества специалисты Центробанка выделяют ограничения на доступ к финансовым инструментам, отсутствие полноты информации о предложениях.
Как показывает практика, заявки, поданные через посредника, будут обрабатываться медленнее. При прямом взаимодействии они сразу поступают в ядро системы с одновременным получением отчетности на терминал. Для активных участников рынка такая разница во времени всегда имеет значение. Особенно если возникает очередь из-за большого наплыва заявок в момент выхода информации о значительных событиях финансового рынка.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Rawdan EST — анонимный брокер, без лицензий, регистрации и совести
Заключение
Предоставление прямого доступа к Московской бирже и исключение из схемы взаимодействия брокеров — вопрос, который находится на стадии активного обсуждения. Стоит признать, что весомых аргументов каждой стороной дискуссии приводится достаточно много.
Проведенные опросы среди инвесторов и брокеров показали, что обе стороны придерживаются прогнозируемо противоположных позиций. Регулятор пока оставляет вопрос открытым, не выходя за рамки консультаций и дискуссий. О принятии какого-либо решения пока говорить преждевременно.
Telegram
WhatsApp